Transactions & capital
Sécurité des transactions
Investir, acquérir ou vendre une entreprise présente des risques et des enjeux majeurs appelant une vision pluridisciplinaire à même de sécuriser la transaction envisagée.
Nos interventions précèdent, accompagnent ou suivent les transactions ou les opérations financières des entreprises.
Afin de vous permettre de prendre une décision en pleine connaissance de cause, notre expertise allie une compréhension partagée de la spécificité des métiers, des enjeux/modèles économiques et de leur traduction financière :
- Étude préalable / Diagnostic : revue indépendante de projet, analyse comptable et financière, établissement d’info-mémo, …
- Due diligence d’acquisition ou de cession : audit de la performance historique, enjeux de trésorerie (BFR, cash flow normatif, …), diagnostics financiers / juridiques / fiscaux, fiabilisation de prévisions et données prospectives, …
- Assistance à la négociation : recherche des leviers de négociation, prix, clauses de garantie, contrats, …
- Suivi post-opération : intégration de la cible dans le groupe acquéreur, gestion des situations post-acquisition (« purchase accounting », optimisation de l’intégration de la cible, « earn out », …)
Conseil aux actionnaires et dirigeants
L’ajustement de la stratégie de l’entreprise aux évolutions rapides de son environnement conduit les actionnaires et les dirigeants à devoir être de plus en plus proactifs.
L’adaptation du périmètre des activités ou des structures requière à la fois une bonne maîtrise des risques liés aux transactions et la capacité effective à les mettre en œuvre, dont l’un des facteurs clé est l’adéquation des ressources financières.
La pluridisciplinarité de nos équipes permet de couvrir le large spectre des thématiques et des besoins accompagnant ces situations de changement, de l’amont de ces processus (phases de diagnostic et de recommandation) à l’aval (mise en œuvre et suivi dans le temps) :
- Définition de plans de (re)structuration ;
- Assistance (re)négociation bancaire (montages financiers, fiabilisation / revue critique de BP, relation avec les banques …) ;
- Intégration d’acquisitions, carve-out ;
- Recherche de capitaux ou de partenaires, rapprochements ;
- Assistance transactionnelle et/ou à la négociation.
Nos interventions s’appuient sur nos compétences d’audit et de modélisation, conférant à nos équipes une capacité d’action globale, appréciable pour ce type d’interventions.
Business Model
De multiples occasions rendent indispensables la modélisation financière des activités d’une entreprise : construction et fiabilisation des données prévisionnelles, présentations en vue de levée de fonds, évaluation d’actifs ou de business, élaboration sur-mesure d’outils de suivi de la trésorerie ou du BFR, préparation de déroutage d’activités, etc.
La qualité des résultats requiert d’une part une parfaite compréhension des leviers de création de valeur et, d’autre part, un niveau d’analyse adapté.
Les équipes d’Advolis savent traduire les particularités des entreprises, identifier les enjeux et proposer des visions pertinentes qui portent sur :
- Le suivi de la performance
- L’analyse du BFR et des flux de trésorerie
- La présentation synthétique des équilibres financier
Dans ses travaux, Advolis maîtrise le lien entre les données financières et comptables (référentiel français et IFRS), développe des outils sur-mesure, mettent les travaux de modélisation au service des objectifs poursuivis.
Evaluation
Au-delà de la mise en œuvre de « techniques », une évaluation pertinente doit assurer une parfaite cohérence avec le contexte dans lequel elle est réalisée. Le périmètre de compétence d’Advolis comprend :
- La détermination de valeurs de transaction (à l’achat ou à la vente)
- L’évaluation des patrimoines acquis (« Purchase Price Allocation »)
- La mise en œuvre de tests de dépréciation (normes françaises et IFRS)
- Des valorisations particulières : FCPE, émissions d’instruments de capital et de dettes (Actions de préférence, BSA, management packages, etc.)
- L’expertise indépendante apportée à la Gouvernance (Conseil d’administration, etc.) lors de la réalisation d’opérations significatives, ou dans le cadre de la réglementation AIFM
Par son expérience de situations variées, Advolis est en mesure d’évaluer un actif isolé ou une activité, une marque, un BSA, une dette financière, etc. En outre, Advolis, qui fait partie de l’APEI, a la capacité de réaliser des expertises indépendantes, de type AMF (OPRO, OPA, OPAS, etc.).
L’équipe d’Advolis dispose des outils et bases de données financières pour réaliser ses travaux en toute indépendance. Elle confronte régulièrement sa pratique au sein d’associations professionnelles d’évaluateurs.
×
